10 quy tắc phân tích kỹ thuật của trader kỳ cựu Bob Farrell

Bob Farrell là một nhà giao dịch kỳ cựu ở Phố Wall, với 50 năm kinh nghiệm giao dịch trên thị trường tài chính phố Wall. Sau khi hoàn thành chương trình thạc sĩ tại Trường Kinh doanh Columbia, ông bắt đầu sự nghiệp của mình với tư cách là một nhà phân tích kỹ thuật cho Merrill Lynch vào năm 1957. Mặc dù Farrell học về phân tích cơ bản tuy nhiên ông đã chuyển sang phân tích kỹ thuật sau khi nhận ra những giá trị của nó. Thậm chí ông còn cho rằng "Phân tích kỹ thuật là vượt trội hơn so với việc đọc hiểu các bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập". Ông cũng là người tiên phong trong các nghiên cứu về cảm tính và tâm lý thị trường. 10 quy tắc trong phân tích kỹ thuật của ông bắt nguồn từ kinh nghiệm hàng chục năm của cá nhân ông trên khắp các hình thái thị trường, từ thị trường đi ngang cho đến thị trường bò, thị trường gấu, khủng hoảng và bong bóng. Tóm lại, Bob Farrell đều đã trải qua tất cả, và dưới đây là những đúc rút của ông:

1. Thị trường có thiên hướng quay trở lại mức trung bình theo thời gian.

Diễn giải: Các xu hướng có thể được mở rộng quá mức theo hướng này hay hướng khác, nhưng chúng sẽ trở lại mức trung bình dài hạn của chúng. Ngay cả trong một xu hướng tăng mạnh hoặc xu hướng giảm mạnh, giá thường di chuyển trở lại (hoàn nguyên) về đường trung bình động dài hạn. Biểu đồ phía trên thể hiện chỉ số S&P 500 trong khoảng thời gian 15 năm với đường trung bình động hàm mũ 52 tuần (EMA52). Các mũi tên màu xanh lam thể hiện những sự đảo ngược trở lại đường trung bình động này trong cả xu hướng tăng và xu hướng giảm. Chỉ báo PPO (1,52,1) phía dưới cũng cho thấy những sự đảo chiều quay trở lại đường 0.

2. Sự quá độ ở một hướng sẽ dẫn đến sự quá độ ngược lại theo một hướng khác.

Diễn giải: Các thị trường tăng vọt quá nhanh theo hướng tăng cũng sẽ sụt giảm một mạnh mẽ theo hướng giảm. Giống như một con lắc, khi nó càng lệch sang một bên, nó càng bật ra phía bên kia mạnh mẽ với cùng một tốc độ như thế. Biểu đồ phía trên cho thấy bong bóng Nasdaq vào năm 1999 với Chỉ báo PPO (1,52,1) di chuyển lên trên mức 40%. Điều này có nghĩa là Nasdaq đã tăng cao hơn 40% so với mức trung bình động trong 52 tuần và đã rơi vào vùng quá độ. Sự quá độ này đã nhường chỗ cho một sự quá độ khác tương tự khi Nasdaq lao dốc trong năm 2000-2001 và Chỉ báo PPO (1,52,1) di chuyển xuống dưới mức -40%.

3. Không có kỷ nguyên mới - sự điên rồ luôn luôn tồn tại:

Diễn giải: Cứ vài năm sẽ có một nhóm cổ phiếu nóng, nhưng nó không kéo dài mãi mãi. Trên thực tế, hơn 100 năm qua, chúng ta đã chứng kiến rất nhiều bong bóng đầu cơ liên quan đến nhiều nhóm cổ phiếu khác nhau. Ô tô, radio và điện vào những năm 20s. Niffty-50 vào đầu những năm 70s. Công nghệ sinh học vào 10 năm sau đó và bong bóng dot-com vào cuối những năm 90. “Lần này sẽ khác” có lẽ là cụm từ nguy hiểm nhất trong đầu tư. Như Jesse Livermore đã nói: "Một bài học mà tôi đã sớm rút ra là không có gì mới ở Phố Wall. Bất cứ điều gì xảy ra trên thị trường chứng khoán ngày hôm nay đã xảy ra trước đây và sẽ xảy ra thêm nhiều lần nữa."

4. Thị trường tăng hoặc giảm nhanh theo cấp số nhân thường đi xa hơn bạn nghĩ, và chúng thường không điều chỉnh bằng cách đi ngang.

Diễn giải: Mặc dù một nhóm cổ phiếu nóng cuối cùng sẽ trở lại mức trung bình, nhưng một xu hướng mạnh có thể kéo dài trong một thời gian dài. Biểu đồ bên trên cho thấy chỉ số Shanghai Composite ($SSEC) tăng từ tháng 7 năm 2005 cho đến tháng 10 năm 2007. Chỉ số này đã bị "quá mua" vào tháng 7 năm 2006, đầu năm 2007 và giữa năm 2007, nhưng các mức này không đánh dấu đỉnh khi xu hướng mở rộng với một trạng thái hình parabol .

5. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ thường mua nhiều nhất ở trên đỉnh và ít nhất ở dưới đáy.

Diễn giải: Nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ thường view "bullish" ở đỉnh thị trường và view "bearish" ở đáy thị trường - theo một cuộc khảo sát từ Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân Hoa Kỳ.

6. Sự sợ hãi và tham lam mạnh hơn những quyết tâm đầu tư dài hạn.

Diễn giải: Đừng để cảm xúc làm mờ các quyết định của bạn hoặc ảnh hưởng đến kế hoạch dài hạn của bạn. Lập kế hoạch giao dịch của bạn và giao dịch theo nó. Chuẩn bị cho các tình huống khác nhau để bạn không bị bất ngờ với các biến động giá bất lợi. Sự sụt giảm mạnh trong tài khoản và những giao dịch thua lỗ có thể làm tăng yếu tố sợ hãi, dẫn đến các quyết định hoảng loạn. Tương tự như vậy, những giao dịch thuận lợi và những lợi nhuận vượt trội có thể dẫn đến sự tự tin quá mức và đi chệch kế hoạch dài hạn. Bạn sẽ là một nhà kinh doanh hoặc nhà đầu tư tốt hơn nhiều nếu bạn có thể giữ đầu óc của mình trong trạng thái vô cảm. Khi cảm xúc đang dâng trào, hãy nghỉ ngơi, lùi lại một chút và phân tích tình hình từ một khoảng cách xa hơn.

7. Thị trường mạnh nhất khi chúng mở rộng và yếu nhất khi chúng co hẹp.

Diễn giải: Các chỉ báo đo lường bề rộng của thị trường là cực kỳ quan trọng. Một sóng tăng trên một phạm vi hẹp cho thấy sự tham gia hạn chế và khả năng thất bại của chúng sẽ nằm ở mức trên trung bình. Thị trường không thể tiếp tục tăng điểm nếu chỉ có một vài mã vốn hóa lớn (tướng) dẫn đầu. Các mã vừa và nhỏ (quân lính) cũng phải tham gia để tạo sự tin cậy cho xu hướng. Sóng tăng với sự tham gia đầy đủ cả "quân" lẫn "tướng" cho thấy một sức mạnh vươn xa và tăng cơ hội để đạt được sự mở rộng.

8. Thị trường gấu có ba giai đoạn: Giảm mạnh, Phục hồi theo phản xạ và một Xu hướng giảm cơ bản kéo dài

.

Diễn giải: Thị trường gấu thường bắt đầu với một sự sụt giảm nhanh và mạnh. Sau đợt sụt giảm này, thị trường sẽ có một đợt tăng khi nó rơi vào tình trạng quá bán, đợt tăng này sẽ thoái lui một phần của đợt giảm trước đó. Sự sụt giảm sau đó vẫn tiếp tục, nhưng với tốc độ chậm hơn và ngày càng khốc liệt hơn khi các nguyên tắc cơ bản của công ty (hoặc tài sản) trở nên xấu đi. Lý thuyết Dow gợi ý rằng thị trường gấu bao gồm ba chân giảm với các đợt phục hồi mang tính "phản xạ" nằm ở giữa.

9. Khi tất cả các chuyên gia và các nhà dự báo đều đồng loạt đồng ý - điều gì đó khác sẽ xảy ra.

Diễn giải: Tâm lý lạc quan quá mức từ những người viết các bản tin và những nhà phân tích nên được coi là một dấu hiệu cảnh báo. Các nhà đầu tư nên cân nhắc mua khi cổ phiếu không được yêu thích và các tin tức cơ bản đều xấu. Ngược lại, các nhà đầu tư nên cân nhắc việc bán ra khi cổ phiếu là chủ đề bàn tán xôn xao của tất cả mọi người và tất cả các tin tức đều tốt lành. Một chiến lược đầu tư trái ngược như vậy thường là phần thưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

10. Thị trường con bò thường nhộn nhịp hơn so với thị trường con gấu.

Diễn giải: Phố Wall phù hợp với thị trường giá tăng hơn là thị trường giá xuống.

Phần kết luận

Giống như tất cả các quy tắc khác, 10 quy tắc của Bob Farrell không cần thực hiện một cách cứng nhắc và máy móc. Có những ngoại lệ cho mọi quy tắc. Tuy nhiên, những quy tắc này sẽ mang lại lợi ích cho anh em với tư cách là một nhà giao dịch, nó giúp anh em có thể nhìn xa hơn trong các quyết định giao dịch của mình!

Giới thiệu SÁCH MỚI về MÔ HÌNH BIỂU ĐỒ cho anh em: https://bit.ly/mo-hinh-bieu-do-1

[TBODY] [/TBODY]